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社保基金竟然亏损了？

近日，全国社会保障基金理事会发布报告显示，去年社保基金投资收益额为-1380.90亿元，投资收益率为-5.07%。

要知道，社保基金自2000年成立以来，23年中年均投资收益率达到了7.66%，在资本市场上可谓一骑绝尘。

稳健又赚钱，是大家对社保基金的第一印象，毕竟这些钱关乎全国老百姓最基本的保障，容不得半点马虎。

而且社保基金作为“国家队”最重要的力量之一，在股市里也有定海神针的作用。

所以社保基金为啥会亏损？

社保基金的三次亏损

虽然一向以稳健著称，但是自2000年成立以来，社保基金在过去的23年中，也曾发生过3次亏损。

第一次是在2008年，当时美国发生了次贷危机，金融海啸席卷全球，股市、债市等跌得爹妈不认，我们的社保基金自然也没法独善其身。

第二次发生在2018年，当年国际贸易较为复杂，资本市场波动较大，国内286支股票型基金全年收益率为-24.48%。

相比之下社保基金虽然亏了，但是仅亏了-2.28%，操盘团队属实很厉害了。

第三次亏损就是刚刚过去的2022年。

不过2022年股票市场整体下跌-21.3%，债券市场下跌-16.2%，相比之下，社保基金仅亏-5.07%，也算是表现优异了。

所以，综合社保基金的三次亏损来看，国内和国际的金融环境，对于社保基金的盈利情况影响很大。

在金融环境整体波动的情况下，社保基金这艘大船也必然出现一些动荡起伏。

但是，除开金融环境的波动以外，2022年社保基金的亏损，还有一些特殊情况。

2022年，社保基金亏在何处？

首先还是看外部环境。

2022年2月15日，随着俄乌冲突爆发，全球大宗商品及能源价格暴涨，由此造成全球高通胀的格局。

为了应对通胀，各家央行加紧收缩流动性，造成全球资本市场动荡不安。

并且，从2022年3月15日美元开启了加息通道，在加息刺激下，资本回流美国成为全球资本市场的主流。

而为了应对美元的加息收割，其他国家也不得不加息陪跑，这也进一步加剧了国际资本流动性紧张的局面。

2022年摩根士丹利出具的全球国家红利再投资指数下跌了18.4%，

球综合债券指数下跌16.2%，所以去年国际市场大家都在亏。

有人会问，既然美国加息，那么大笔买入美债不就行了？

但问题是，美国不计后果的加息，积累了大量风险，社保基金是国人的保命钱，拿这个钱去冒险，肯定是不行的。

然后我们再来看内部环境。

首先，从社保基金理事会发布的数据来看，社保基金的配置渠道基本分为三大部分：

股票1.15万亿元，占总规模47.6%；债券0.95万亿元，占总规模的39.3%；货币市场0.32万亿元，占总规模的13.1%。

可以说社保基金的表现，和国内股市债市的表现呈正相关。

先说股市，2022年1月，A股尚在3650多点的高位，到了4月就一路下探到2860多点的底部。

社保基金一路加仓1300亿元，但是没想到A股接下来并没有迎来大家想象中的反转。

股民们关灯吃面，社保基金一样不能幸免，在割韭菜这件事儿上，A股做到了罕见的一视同仁。

其次我们聊聊债市。

2022年国内房地产市场进入下行通道，新开工面积同比下降39.4%，销售面积同比下降了24.3%。

头部民营房企雷纷纷暴雷，这里所谓的“雷”就是指债务违约，房子卖不动了，房企没钱了，也就还不上债了。

由此导致2022年债市一片惨淡，社保基金虽然不是房地产公司的债主，但在债市整体下行的情况下，自然也一样亏钱。

社保亏了，养老金危险了？

社保基金亏损的消息传出后，很多人纷纷担心自己的养老金会不会危险了，其实这种恐慌大可不必。

且不说社保基金在23年里，年均7.66%的投资收益傲视群雄，就社保基金自身投资模式而言，也是非常安全的。

目前社保基金的投资方式主要分为两类，一种是基金理事会自己投，一种是委托外部机构来投。

截止2022年，理事会自己投的部分占到33.23%，委托投资占到了66.77%。

也就是说，将近三分之二的社保基金，是由专业的投资机构进行打理的。

专业的人做专业的事儿，这也是社保基金长期盈利的重要原因。

从资产配置来看，社保基金大部分也是用来购买国内资产，国内资产标的占社保基金投资规模的90.23%，境外资产仅占9.77%。

这也让社保基金，有较好的抵御海外资本市场风险的能力。

当然，最重要的是，社保基金是一个长期投资过程，短期的亏损和大家的养老金其实没什么关系。

并且社保基金的资金来源，绝大部分是国家财政直接拨款，截止2022年，社保基金权益25336.56亿元。

其中财政累计拨入10912.04亿元，累计投资增值14424.52亿元，也就是说财政拨款和拨款赚到的钱，占了社保基金的99.55%。

除此之外，根据人社部公布的数据，2022年我国社保基金收入71583亿元，支出66122亿元，盈余5461亿元。

所以大家的养老金是安全的，这点完全是可以放心的。